[비즈한국] 現代海上001450が参画しているU-Bankコンソーシアムが、インターネット専業銀行の予備認可申請を再検討すると発表した。金融当局がこれまでインターネット専業銀行の認可スケジュールを発表するたびに、金融界の視線は現代海上へと注がれてきた。現代海上は過去数年間にわたり、インターネット専業銀行への進出を幾度も試みてきたが、そのたびに失敗に終わっている。しかし、U-Bankが再検討の意向を明らかにしたことで、現代海上のインターネット専業銀行進出も再び遅れることとなった。
17日、U-Bankはインターネット専業銀行の予備認可申請計画を再検討すると発表した。U-Bankコンソーシアムには、Lendit、Lunit328130、Jobis & Villains、TravelWallet、現代海上、現代百貨店069960、SKテレコム017670、ネイバークラウドなどが参加している。キム・ソンジュンLendit代表は「最近、社会的・政治的環境が急変する中で、コンソーシアム内部で迅速に議論を進めた」とし、「苦渋の決断ではあったが、戦略的観点から、より安定した環境で推進することが最善であると参加企業間で早急に合意した」と伝えた。
U-Bankは、インターネット専業銀行を断念するわけではないと強調した。キム・ソンジュン代表は「今回の発表はインターネット専業銀行設立に向けたプロセスの一環であり、撤回ではない」とし、「申請時期については今後、金融当局と十分に協議して決定する計画だ」と付け加えた。
U-Bankが予備認可申請を再検討することに伴い、現代海上のインターネット専業銀行進出の時期も先送りされた。現代海上は以前からインターネット専業銀行に対して積極的な姿勢を見せてきた。2000年には大宇証券とインターネット専業銀行の設立を推進したが、大宇証券がKDB産業銀行に買収されるなど事業環境が不透明になり、計画は白紙となった。当時はインターネット専業銀行設立のための法的根拠も整っていなかった。
現代海上は2015年にもインターパークなどと「iBank」コンソーシアムを結成してインターネット専業銀行への進出を図ったが、Kバンクとカカオバンクに後れを取り、苦杯をなめた。2019年にはビバ・リパブリカ（Viva Republica）が主導する「トスバンク（Toss Bank）」コンソーシアムへの参加を検討したが、株主構成の過程で意見の相違が生じ、最終的に不参加となった。
現代海上のU-Bankコンソーシアムへの参加は特に注目を集めた。その中心には、チョン・モンユン現代海上会長の長男、チョン・ギョンソン現代海上専務がいる。チョン・ギョンソン専務は、それまで主に社会的企業での活動を経て、昨年1月に現代海上最高持続可能責任者（CSO）に就任した。現代海上の企画管理部門、技術支援部門、ブランド戦略本部を統括しており、新規事業の発掘もチョン専務の役割の一つである。今回のインターネット専業銀行推進においても、チョン・ギョンソン専務が大きな役割を果たしたとされている。
チョン・ギョンソン専務は2012年に社会的企業Root Impactを創業し、2014年には社会的企業への投資を専門とするベンチャーキャピタル、HGIを設立した。チョン専務はこれまで主に社会的企業で活動してきたため、大企業での経営能力はまだ大きく示せていない。現代海上を通じてインターネット専業銀行への進出に成功すれば、チョン専務が注目されるきっかけになり得る。しかし、U-Bankが予備認可申請を再検討したことで、チョン専務に対する評価も保留されることとなった。
チョン・ギョンソン専務は、インターネット専業銀行以外にもデジタル関連業務を担当している。現代海上は保険に人工知能（AI）を組み込むなど、デジタル関連事業を拡大している。代表的な事例として、去る5日に自動車事故の補償処理業務に「AI音声案内システム」を導入し、顧客に予想保険金、修理費、事故処理結果などを知らせている。しかし、これだけではチョン・ギョンソン専務の経営能力を判断するには不十分だという評価だ。インターネット専業銀行のように、それ自体が収益を生む事業ではないからだ。
チョン・ギョンソン専務が成果を認められるには、最終的にインターネット専業銀行への進出を成功させる必要があるとの意見がある。金融界関係者は「インターネット専業銀行は現代海上の長年の悲願事業の一つだが、様々な理由で進出できずにいる」とし、「インターネット専業銀行への進出に成功すれば、現代海上内部にとっても励みになるだろう」と評価した。
U-Bankの内部には、金融当局によるインターネット専業銀行の常時認可を期待する雰囲気がある。常時認可が可能になれば、U-Bankが今年下半期に予備認可を申請できるためだ。実際にU-Bankは「現在のような不確実性がかなりの部分解消されると予想される今年下半期中に、予備認可申請を再推進することに合意済みだ」と発表した。現代海上もU-Bankとの関係を維持するという立場だ。現代海上の関係者は「U-Bankコンソーシアムはそのまま維持されている」と伝えた。
金融当局も過去に、常時認可を許可する可能性があるというニュアンスの発言をしたことがある。金融委員会（金融委）は2023年7月、「現在、寡占構造である銀行産業を、いつでも競争者が参入できる競合市場へと転換する」とし、「これまでは金融当局の認可方針発表後に新規認可の申請審査が行われてきたが、今後は十分な健全性と事業計画等を備えた事業者に厳格な審査を経て新規認可を行う」と述べている。
ただし、U-Bankが今年下半期に金融当局から認可を受けたとしても、厳しい競争を勝ち抜かなければならない。すでに市場にはKバンク、カカオバンク、トスバンクという3つのインターネット専業銀行が活動している。金融当局は3月25〜26日に第4のインターネット専業銀行の予備審査を行う予定だ。後発走者であるU-Bankは、既存の4社と競争しなければならない状況である。
U-Bankコンソーシアムが競争に勝つためには、少なくない資本が必要となる。韓国金融研究院は報告書を通じて「滞りない資本拡充により規模の経済を早急に達成したカカオバンクとトスバンクは、営業利益経費率（金融会社の給与、コンピュータ関連費、賃借料等を含む販売管理費を営業利益で割った比率）が急速に低下したが、それができなかったKバンクの営業利益経費率はかなりの期間100％以上を維持した」とし、「これはインターネット専業銀行が安定的に収益を創出するためには規模の経済を早期に実現する必要があり、これを支える資本拡充が適時に行われなければならないことを示す結果だ」と説明した。営業利益経費率は、金融会社の営業利益に対する販売管理費の比率を示す指標である。
U-Bankもまた、追加資金が必要な状況に直面する可能性がある。この場合、U-Bankの主要株主である現代海上も資金支援を求められる可能性がある。現代海上の支払い能力比率（ソルベンシー・マージン比率）は、昨年年末時点で155.8％である。支払い能力比率とは、保険会社が保険金を期日通りに支払える能力を示す指標だ。金融当局は、保険会社に支払い能力比率を150％以上維持するよう勧告している。現代海上は当局の勧告値を辛うじて上回っている状態だ。このような状況で、U-Bankへの大規模な資金支援は負担となり得る。大信証券のパク・ヘジン研究員は「現代海上の支払い能力比率が160％を下回ったことにより、2024年の配当は実施できず、2025年も配当の可視性は不透明だ」と分析した。