[비즈한국] トスバンクが2025年上半期の業績を公開した。8四半期連続の黒字を達成し、収益性を改善した。トスバンクはインターネット専業銀行3社（カカオバンク323410・ケイバンク・トスバンク）の中で唯一、純金利マージン（NIM）が2%を超えた。カカオバンクとケイバンクの利息収益が後退したのと対照的だ。一方、インターネット専業銀行3社は、各種生活サービスや新規商品をリリースし、自社プラットフォームに顧客を誘致するための競争を繰り広げている。
トスバンクの2025年上半期の当期純利益は404億ウォンで、前年同期（245億ウォン）比65.0%増加した。8四半期連続の黒字となる。具体的には、利息収益と資産運用収益がいずれも増加した。純金利収益は前年同期（3663億ウォン）比13.8%増の4169億ウォンを記録し、資産運用収益は組織強化の追い風もあり、前年比11.2%増の2258億ウォンを達成した。
特に純金利マージン（NIM）の上昇が目を引く。純金利マージンは金融機関の利息収益を示す指標で、高いほど収益性は良いが、それだけ「利息稼ぎ」をしたという意味でもある。トスバンクの上半期の純金利マージンは2.57%で、昨年の上半期（2.47%）より上昇した。これはインターネット専業銀行だけでなく、主要な市中銀行と比較しても高い数値だ。カカオバンクの上半期の純金利マージンは1.92%、ケイバンクは1.36%にとどまった。それぞれ前年同期の2.17%、2.26%から減少している。2024年の5大市中銀行（KB国民・新韓・ハナ・ウリ・NH農協）の平均純金利マージンは1.63%だった。
非利息収益である純手数料損益は、－285億ウォンの赤字が続いた。手数料費用が昨年の上半期838億ウォンから今年の上半期1048億ウォンへと増加したためだ。ただし同期間、手数料収益も540億ウォンから763億ウォンへと増加し、赤字幅を縮小することができた。
トスバンクは「ほとんどの手数料が無料というコスト構造の特性があるにもかかわらず、『まとまったお金の運用（モクトン・グルリギ）』、PLCC（ブランド提携カード）、『一緒にローン』など収益源の多様化と規模の拡大により、非利息部門での損益構造を改善している」とし、「特に顧客向けキャッシュバックに基づいたチェックカードの顧客の反応と利用率が上昇した」と説明した。
顧客数も着実に増加した。トスバンクの上半期の顧客数は1292万人で、前年同期比22.5%増となった。8月基準では1300万人を突破している。月間アクティブユーザー（MAU）は880万人である。トスバンクは、シニア層をターゲットにした「1日1分脳トレ」サービスや、インターネット専業銀行として初めて導入した「まとまったお金の運用」サービスなどがプラットフォームの影響力を高めたと分析した。
顧客増に伴い、預貸残高も成長を維持した。上半期基準で与信（貸出）残高は15兆1300億ウォン、受信（預金・積金）残高は30兆ウォンを記録した。総資産は33兆ウォンに達する。トスバンクは「家計負債の管理基準を遵守しているため与信残高の伸びは限定的だったが、伝貰（チョンセ）・月払いローン、個人事業主向けの保証ローンなど保証付商品の割合を着実に増やし、資産の安定性を改善した」とし、「与信、受信、総資産のすべてが均等に伸び、プラットフォームの外形拡大と内実の両立を達成した」と評価した。
一方、トスバンクがインターネット専業銀行の中で最後に業績を公示したことで、3社の上半期の通信簿がすべて公開された。3社のうちケイバンクのみがマイナス成長となった。カカオバンクの当期純利益は2637億ウォンで、前年同期（2314億ウォン）比14.0%増加した。ケイバンクは842億ウォンで、前年同期（854億ウォン）比1.4%減少した。ただし第2四半期のみを見ると、前年同期（347億ウォン）比96.3%増の682億ウォンで、四半期ベースで過去最高の業績を記録した。
トスバンクとは異なり、カカオバンクとケイバンクは上半期の利息収益が減少した。カカオバンクの場合、与信利息収益は前年同期比2%減（1兆204億ウォン→9999億ウォン）となったが、非利息収益の割合を36%まで拡大することで、全体としての純利益成長を維持した。ケイバンクも利息収益が2024年上半期の1286億ウォンから、今年は1033億ウォンへと20%近く減少した。その代わり、非利息収益が16.2%増加（169億ウォン→197億ウォン）した。
3つのインターネット専業銀行は、いずれもプラットフォームの活性化を通じた顧客獲得に注力している。顧客獲得が、預貸残高の増加といった成長に直結するためだ。カカオバンクの上半期末の顧客数は2586万人で、3社の中で最も多い。今年の上半期にも約100万人の新規顧客が流入した。MAUも1990万人を記録した。
カカオバンクは「新しいアプリテック（アプリを活用した資産運用）サービス、投資サービス、人工知能（AI）検索などを導入したことが、顧客の活動性強化に寄与した」と分析した。カカオバンクは下半期中に、親と子が一緒に資金管理できる積立商品や、対話型AIサービスを導入したグループ通帳などの新商品をリリースする予定である。
ケイバンクの上半期末の顧客数は1413万人で、8月基準では1450万人を超えた。今年に入ってから140万人以上の新規顧客が流入したが、トスバンクがそのすぐ後ろを追う形だ。ケイバンクは10代の顧客を増やすため、5月に青少年（満14〜17歳）専用商品「アルファカード」を発売した。「お小遣い受け取り」などのアプリテックサービスも大きな効果を発揮した。加入者を増やした上に、プラットフォーム広告収益まで拡大させたためだ。
新たな収益源としてステーブルコインの事業化にも乗り出した。ケイバンク側は「4月からステーブルコインを活用した韓日海外送金の技術検証（PoC）を進めており、7月には商標権を出願した。専担組織である『デジタル資産TF』も新設し、ビジネスモデルの研究に注力している」とし、「商品競争力の強化と精密な与信管理を通じて、安定的な成長と収益性強化を継続していく」と述べた。