[비즈한국] 金融会社として初めてカード決済プロセシング事業を輸出したBCカードが、初の合弁法人を立ち上げてから10年目を迎えた。国内カード会社の中でもいち早く海外市場に進出したBCカードは、東南アジアに続き中央アジアの開拓に力を入れている。海外進出の成果がまだ乏しい中、最近再任に成功した崔元碩（チェ・ウォンソク）代表が、在任中に喜ばしい成績表を手にできるか注目される。
中央アジア進出、事業のスピードは緩慢
BCカードは、国家間決済ネットワーク（N2N）構築事業として海外市場に進出した。国営銀行や国営決済事業者と手を組み、現地企業を買収する方式を通じてだ。BCカードは2015年9月、インドネシアの国営銀行「マンディリ」とカードプロセシング事業のための合弁会社設立契約を締結した。カード会社として初めてクレジットカード決済プロセシングの輸出に成功した事例である。
決済プロセシングとは、会員社を対象にクレジットカードの買い取り、インフラ構築、端末供給、加盟店拡大などを提供するサービスだ。BCカードは2016年1月にインドネシア合弁法人の公式認可を取得し、同年11月に法人をオープンした。2021年にはベトナムのPOS（販売時点情報管理）端末事業者である「ワイヤーカード・ベトナム」を買収して現地に進出し、翌年にはベトナムの国営決済ネットワーク事業者であるNAPASと提携を結び、事業を拡大した。
東南アジア進出後は、中央アジアの開拓に注力している。2023年1月にモンゴル、5月にキルギス、7月にはウズベキスタンの国営銀行および決済ネットワーク事業者と、決済インフラ構築のための業務提携（MOU）を締結した。
2023年8月、BCカードはVAN（付加通信事業者）子会社のスマートロ、キルギスの国営決済事業者であるIPCと共に合弁法人「BCKG（BC CARD Kyrgyzstan LLC）」を設立した。BCカードが52.5%、スマートロが17.5%、IPCが30%の株式を保有している。BCカードはキルギス法人を子会社ではなく共同企業として分類した。その他の海外法人（中国、インドネシア、ベトナム）は、株式の100%を保有する子会社である。
キルギス進出は両国政府からも注目された。キルギスは現金決済の比率が95%に達し、事業者の中で決済端末を設置している場所はわずか3%に過ぎない。デジタル転換政策を推進していたキルギス政府は、決済インフラ構築のためにBCカードと積極的に協力した。これは国内金融会社の海外進出と投資を後押しする金融当局の目標とも合致した。「金融国際化対応団」の団長を務める金素英（キム・ソヨン）金融委員会副委員長がMOU締結に直接出席し、BCカードを後押しした。
しかし、中央アジア事業はなかなかスピードが出ていない。モンゴルはMOU段階にとどまっており、ウズベキスタンは昨年8月に本契約を締結したが、サービスは開始できていない状態だ。両国において法人設立の有無も未定である。現在、事業を開始したのはキルギスが唯一だ。キルギスの現地法人は2024年8月27日にオープンした。BCカード関係者は「ウズベキスタンは年内の事業開始を目標に協議を進めている」とし、「キルギス法人を拠点に中央アジア事業を拡大していく」と説明した。
収益多角化戦略、結実を見るか
このような状況から、中央アジア市場で成果を出すまでにはかなりの時間がかかる見通しだ。キルギス法人の第3四半期の純損益は、2023年のマイナス2億ウォンから、事業開始後の2024年にはマイナス10億ウォンへと赤字幅が拡大した。法人設立の公表によると、BCカードはキルギス法人に80億ウォンを投資した。BCカード関係者は「今すぐ収益を出すのではなく、長期的な視点で見ている事業だ」と伝えた。
既存の海外法人も安定的な収益を出せていない。現地市場の変動性が大きいことが理由だ。2024年第3四半期、中国法人（BCカード科学技術有限公司）とインドネシア法人（PT Bccard Asia Pacific）の営業利益は、前年同期比で黒字転換（中国：マイナス1544万ウォン→3965万ウォン、インドネシア：マイナス9億8971万ウォン→4億956万ウォン）に成功した。
しかし、同期間にベトナム法人が赤字（6億4400万ウォン→マイナス6億5309万ウォン）に転落したため、中国とインドネシア法人の利益よりも大きな損失を記録した。さらに、第3四半期のBCカードの営業利益が1167億ウォンであることを踏まえると、海外子会社が寄与する比率は微々たるものである。
BCカードが海外事業を拡大する背景には、新たな収益源の発掘がある。ここ数年でウリィカード、コナアイ、全北銀行など主要会員社が独自ネットワークを構築したり、他社と提携したりしてBCカードの決済ネットワークを離れた。韓国信用評価のノ・ヒョソン首席アナリストは「クレジットカードのプロセシング部門の縮小に対応し、新規会員社の誘致、自社カードの発行、融資業務など事業領域を拡大している」とし、「こうした傾向はさらに加速するだろう」と分析した。
親会社であるKT030200の意志も大きい。BCカードは中央アジア進出を宣言する際、KTが推進する「グローバル・デジコ（DIGICO）事業」の一環であることを強調した。2023年1月に金融監督院が開催した「インドネシア進出支援説明会」において、BCカードの崔元碩代表は「KTグループのグローバル・デジタル転換の意志に賛同し、決済ネットワークの拡大を推進する予定」とし、「中央アジア5カ国とASEAN 10カ国をつなぐデジタル金融シルクロードの開拓を先導する」と語った。
このような中、収益多角化戦略を掲げた崔元碩代表が再任に成功したことで、推進してきた事業が結実を見るかどうかが注目される。崔代表は2024年12月、次期代表を選出する役員候補推薦委員会で単独候補として推薦された。これにより崔代表は2021年2月の初就任以来、3期目となる代表職を継続する。崔代表は在任中、自社カード事業、データ事業、海外決済網の拡大など、新規分野へ事業を積極的に拡大してきた。