[비즈한국] 金建希（キム・ゴンヒ）氏を捜査する金建希特別検察官チーム（ミン・ジュンギ特別検察官）は、第1号事件として三部土建001470の株価操作事件を選定した。資本市場業界では、政権が変わるたびに三部土建が異なる「政治テーマ株」に便乗して株価が急騰してきた経緯があるため、「起訴の可能性」が高いという観測が出ている。
100万ウォンの参加費を払ってウクライナテーマ株に便乗？
2023年5月14日、ドイツモーターズ067990株価操作事件で金建希氏の口座を管理していたイ・ジョンホ元ブラックパール・インベストメント代表は、海兵隊関係者がいるカカオトークのグループチャットに「三部（三部土建）を明日チェックしろ」というメッセージを残した。翌日の5月15日、三部土建の株価は1013ウォンだった。しかし1週間後、ポーランド・ウクライナ再建フォーラムに三部土建が参加し、その後、同社の株価はウクライナテーマ株として買い集められ、2か月で5500ウォンまで高騰した。
特別検察官チームは、まずイ・ジョンホ元代表に注目している。イ元代表は、チョ・ソンオク元三部土建会長側に対し、ウクライナ関連事業について報告していた疑いが持たれている。フォーラム会場でウクライナの地方政府や企業と締結したMOUに関して、イ元代表が作成した報道資料なども確保済みだ。契約が具体化していない状況にもかかわらず、イ元代表が意図的に三部土建をウクライナテーマ株に乗せるためにフォーラム参加を計画した可能性があると判断している。イ元代表がいわゆる「仕手筋」であった可能性に注目しているのだ。
当時フォーラムを主催した国土交通部などについても、捜査を通じて確認する方針だ。2023年5月に開催されたポーランド・ウクライナ再建フォーラムには、元国土交通部長官の元喜龍（ウォン・ヒリョン）氏も出席し、韓国企業をアピールしていた。このフォーラムは国内民間企業も1人当たり参加費100万ウォンを支払えば誰でも参加できるイベントだったが、特別検察官は当時、尹錫悦（ユン・ソンニョル）前大統領夫妻のウクライナ訪問や元国土交通部長官のポーランドフォーラム参加を、イ元代表らが事前に察知していた可能性に注目している。
特別検察官チームは、チョ元会長側が得た不当利得の推計規模を、保守的に見積もっても290億ウォンに達すると推測している。これは金融当局が今年4月、チョ元会長らを不正取引行為禁止違反の疑いで検察に告発した際に見積もった、三部土建の株価操作疑惑による不当利得額660億ウォンよりは少ない額だ。
李洛淵民主党代表時代、弟を招聘して株価急騰
三部土建が「政治テーマ株」に便乗したのは今回が初めてではない。2020年には当時、共に民主党の李洛淵（イ・ナギョン）代表の弟であるイ・ゲヨン氏を新社長として招聘した。会社側は、イ氏が労使間の懸け橋となって対立を収束させ、経営安定化に寄与することを期待すると発表したが、当時の市場は「テーマ株への便乗」の試みを疑った。
実際、三部土建は無資本M&Aの対象となり新たなオーナーを迎えたが、株価が500ウォンにも満たない状況でチョ・ソンオク氏が会長に就任した後、李洛淵テーマ株に便乗した。徐々に上昇していた株価は、イ・ゲヨン氏が代表取締役に就任するという公示が出た後、6000ウォンを突破し、1500％以上上昇した。当時、三部土建は株価操作疑惑に対し「事実無根」と釈明した。しかし、三部土建が同時期に発行した転換社債（CB）に特定の金融グループが投資参加するなど、当時の市場では「典型的な株価操作のレパートリー」に該当するというのが業界の共通した見解だ。
資本市場の投資業界関係者は「2020年代初頭は、政治テーマ株に便乗するのが最もコストがかからず、金融当局の調査から最も自由だと言われていた」とし、「ある政治家の大学同期、高校の同期という理由だけで政治テーマ株が作られていた時期だったので、三部土建の『政治家の弟を招聘する』という動きも噂が多かった。結局、ウクライナテーマ株に飛び乗ったのも『テーマ株の乗り換え』ではないか」と耳打ちした。
特別検察官チームは今月3日、三部土建の本社とともに、三部土建の最大株主だったDYD219550、およびDYDに株式を売却したイソク産業開発など6社、さらにイ・ウングン元代表ら前・現職経営陣の住居7か所を家宅捜索した。三部土建を買収した後に株価が急騰・急落を繰り返した経緯を調べ、ウクライナテーマ株へ便乗する過程でイ・ジョンホ元代表との共謀の有無、金建希氏および尹錫悦政権側との交流の有無を確認する方針だ。
前述の投資業界関係者は「政権が変わるたびに政治家のテーマ株や政策に連動したテーマ株が生まれるが、新事業進出や役員の招聘などを理由にテーマ株として2つ以上の銘柄に名前が挙がる上場企業は、まず疑ってみるのが良い」と付け加えた。