[비즈한국] サムスン電子005930とSKハイニックス000660が、人工知能（AI）投資ブームを追い風に揃って過去最高の業績を記録する中、今年、第6世代高帯域幅メモリ（HBM）「HBM4」の主導権をめぐり、本格的な競争体制に突入した。29日午前に相次いで開かれた決算発表で、SKハイニックスは品質を武器に独走体制の強化を確信し、サムスン電子は「2月出荷」という具体的な日程を提示して猛追を予告した。
品質の優位で「基盤固め」vs 2月量産で「逆転」
昨年、史上最高売上高を塗り替えた両社は、今年もメモリ市場の需給不均衡状況が続くと見通しつつ、HBMなど高付加価値製品を中心とした収益性確保と技術の超格差維持に全力を尽くすという意志を明らかにした。
SKハイニックスはこの日午前9時に決算説明会（カンファレンスコール）を開き、「現在、生産を最大化しているにもかかわらず、HBM顧客の需要を100%満たすことは困難であるため、一部競合他社の参入が予想される」としながらも、「性能と量産性、品質に基づいた当社の市場リーダーシップおよび主導的なサプライヤーとしての地位は持続すると見ている」と述べた。
AIインフラ投資の拡大によりメモリ半導体の需要が急増する中、今年もHBMをはじめとするメモリ半導体需要が供給を上回ると予測される。現在、SKハイニックスは主力製品であるHBM3E（第5世代）をエヌビディアなど主要ビッグテック企業に供給し、市場の先頭に立っている。SKハイニックスのキム・ギテHBMセールス＆マーケティング担当副社長は「HBM4においても、HBM3（第4世代）やHBM3Eと同様に圧倒的な市場シェアを目指す」と語った。
サムスン電子は、その後に開かれた決算説明会で「今年のHBM売上は前年比3倍以上に大幅改善する見通し」とし、「主要顧客が2027年以降の物量についても早期協議を希望している」と述べた。
HBMの技術競争力については、HBM4の量産段階に入ったことを明確にした。HBM4の開発着手段階から顧客の要求を上回る性能目標を設定して再設計なしに昨年にサンプルを供給し、現在、顧客評価を経てコール完了段階に入ったと説明した。
サムスン電子メモリ戦略マーケティング室のキム・ジェジュン副社長は「顧客から差別化された性能競争力を確保できたとのフィードバックを受けている」とし、「HBM4はすでに正常に量産投入され生産中だ。主要顧客の要請に従い、2月から最上位製品（11.7Gbps）を含むHBM4の量産出荷が予定されている」と明かした。
次世代製品の開発を並行している点も強調した。HBM4E（第7世代）は今年中盤にスタンダード製品を優先的にサンプリングし、4コアダイベースのカスタムHBM製品については、下半期の顧客スケジュールに合わせて課題ごとにウェハーの初期投入を行う計画だと伝えた。
サムスン売上「スーパーサイクルの帰還」、SK営業益「新たな歴史」
両社はHBMを前面に押し出し、昨年の最高業績を達成した。両社とも証券会社の業績予想平均（コンセンサス）を大きく上回った。サムスン電子は昨年第4四半期、国内企業として史上初めて四半期営業利益20兆ウォンを突破し、SKハイニックスは年間売上高と営業利益ともに創業以来最高値を達成した。
サムスン電子は昨年第4四半期の半導体（DS）事業で四半期売上高44兆ウォン、営業利益16兆ウォンを超える業績を出し、年間最大売上記録を更新した。売上は前年同期比23.82%増加し、営業利益は同期間に209.17%増加した。四半期ベースで売上と営業利益ともに最高成績だ。
年間では売上333兆6059億ウォン、営業利益43兆6011億ウォンを記録した。前年比でそれぞれ10.9%、33.2%増加した。年間売上は過去最大記録で、2018年（58兆8900億ウォン）、2017年（53兆6500億ウォン）、2021年（51兆6300億ウォン）に続く4位の規模である。第4四半期のDS部門の営業利益が同四半期の全体営業利益の82%を占め、業績を牽引したことがわかった。今年第1四半期もメモリ需要の強気の中、半導体事業を中心とした業績好調が続くと予想される。
SKハイニックスは、昨年第4四半期の売上高と営業利益がそれぞれ32兆8266億ウォン、19兆1695億ウォンを記録したと28日に公示した。創業以来の最大四半期売上を記録し、過去最高業績を塗り替えた。営業利益率は58%に達する。
これにより、昨年の連結ベースの年間売上高は97兆1466億ウォン、営業利益は47兆2063億ウォンを記録した。特に営業利益に関しては、サムスン電子の昨年の年間営業利益を上回る水準だ。売上高は前年比46.8%、営業利益は101.2%増加した。
この日の両社の決算説明会では、HBM4とメモリ半導体の業況に関する質問が最初に出て、市場の関心の高さが証明された。本格化した競争構造の中、両社は自社の技術的優位を強調する一方、急増する需要に対応するための具体的な供給能力拡大案も揃って提示した。
SKハイニックスのソン・ヒョンジョン社長は「AIメモリの需要急増に対する供給遅延で、需給不均衡と価格急騰が起きている状況において、短期的な成果よりも顧客需要を満たすことを最優先に信頼を築く」とし、「空間的制約がある中でも生産性を最大化するため、M15Xに新規生産能力（Capa）を増設し、先端工程への転換を加速して急増する需要に積極的に対応する」と明らかにした。
サムスン電子も果敢な投資を通じた正面突破の意志を固めた。サムスン電子メモリ戦略マーケティング室のキム・ジェジュン副社長は「AI需要の強気に合わせて2026年の設備投資を前年比で大幅に増やす計画」とし、「あらかじめ確保したファブ（Fab）とクリーンルーム空間を活用して適時に設備を投入する先制的な投資戦略を維持する」と強調した。続いて「次世代半導体R&D団地（NRDK）投資を継続し、先端工程開発能力も持続的に強化する方針だ」と付け加えた。