[비즈한국] 地方金融持株会社の2025年の業績が公開された。JB金融持株175330は過去最高の純利益を記録し、BNK金融持株138930も純利益が前年比10％以上増加し、好業績を収めた。業績規模ではBNK金融がJB金融を上回ったものの、収益性や健全性の指標ではJB金融がBNK金融より優勢な姿を見せた。
5日、JB金融は2025年の当期純利益が7104億ウォンで過去最高の業績を達成したと発表した。前年（6775億ウォン）比4.9％増の数字だ。総営業利益は2兆3395億ウォンで、利息利益が2兆449億ウォン、非利息利益が2945億ウォンであった。非利息利益の比率は2022年に3.6％まで減少したが、2025年には12.6％まで拡大した。
系列会社の中で業績を牽引したのはJBウリキャピタルだ。JBウリキャピタルは、系列会社の中で最も高い純利益を上げていた光州（クァンジュ）銀行を追い抜くことに成功した。JBウリキャピタルの2025年の純利益は2815億ウォンで、前年同期（2239億ウォン）比25.8％増加した。JBウリキャピタルは自動車金融以外の比率を高めながら、事業ポートフォリオを高収益商品中心に再編してきた。
銀行部門では、光州銀行の純利益が2726億ウォンとなり、2024年の2883億ウォンと比較して5.5％減少した。全北（チョンブク）銀行の2025年の純利益は、前年同期（2186億ウォン）比4.6％増の2287億ウォンを記録した。具体的に見ると、両行とも非利息利益の減少幅が大きかった。光州銀行は利息利益と非利息利益の両方が減少しており、2025年の非利息利益は534億ウォンで前年比19.3％減少した。同時期の全北銀行の非利息利益は127億ウォンからマイナス254億ウォンへと赤字に転じた。
その他の系列会社の中では、JBインベストメントの業績が際立つ。JBインベストメントの2025年の純利益は83億ウォンで、前年の38億ウォンと比較して116％増加した。孫会社であるプノンペン商業銀行（PPC Bank）の純利益は、カンボジア国内での犯罪論争にもかかわらず、前年比21.8％増の342億ウォンを記録した。JB資産運用の純利益は前年比63.7％減の20億ウォンにとどまった。
釜山（プサン）を拠点とするBNK金融も6日、2025年の業績を発表した。BNK金融の2025年の当期純利益は8150億ウォンで、前年（7285億ウォン）比11.9％増加した。BNK金融は「有価証券関連利益などの非利息利益が増加し、プロジェクトファイナンス（PF）引当金などの貸倒費用が減少したため、販管費の増加にもかかわらず当期純利益が増えた」と説明した。
BNK金融の系列会社の中では、釜山銀行の純利益が4393億ウォンとなり、グループの業績を牽引した。2024年の4106億ウォン比7.0％増となった。一方で慶南（キョンナム）銀行の純利益は2928億ウォンで、前年（3102億ウォン）比5.6％減少した。慶南銀行は手数料利益が42.0％減少し、2024年の421億ウォンから2025年には244億ウォンに減少したことが影響した。
非銀行部門では、BNKキャピタルが業績を主導した。BNKキャピタルの2025年の純利益は1285億ウォンで、前年（1122億ウォン）比14.5％増えた。同時期のBNK資産運用の純利益は83億ウォンから238億ウォンへと186.7％増加した。BNK投資証券も2025年に純利益231億ウォンを記録し、前年（123億ウォン）比で好業績を収めた。一方でBNK信用情報とBNKシステムの2025年の純利益はそれぞれ11億ウォン、24億ウォンで、前年比59.3％、35.1％減少した。
両持株会社の2025年の成績を比較すると、純利益の規模はBNK金融がJB金融より大きいが、収益性の指標ではJB金融が上回った。JB金融の自己資本利益率（ROE）は12.4％と二桁を維持し、総資産利益率（ROA）は1.04％を記録した。対してBNK金融のROEは7.64％、ROAは0.54％にとどまった。銀行の主要収益性指標である純金利マージン（NIM）も、JB金融は2025年第4四半期基準で3.11％であったが、BNK金融は2.02％にとどまった。
健全性指標もJB金融が優勢だったが、BNK金融は改善する姿勢を見せた。BNK金融の2025年第4四半期の固定与信（NPL）比率は1.42％でJB金融（1.23％）より高かったが、4四半期連続で減少させることに成功した。BNK金融は「毎四半期、健全性指標を改善しているが、国内外の経済の不確実性が高く、継続的な健全性管理が必要だ」と述べた。JB金融の場合、NPL比率は低い方だが、3四半期連続で増加した。NPL比率は回収可能性が低い与信の比率であり、低いほど健全性が良好であることを示す。
一方、JB金融とBNK金融がキャピタル出身者を銀行長に据えたことで、今年の銀行業績にも注目が集まっている。JB金融ではキャピタル部門の純利益が銀行を上回る中、キャピタルで業績向上を牽引したパク・チュンウォン前代表が今年、全北銀行長に就任した。全北銀行は純利益の面で光州銀行に遅れをとった上にキャピタルにも追い越された形だが、会計士出身のパク頭取が任期内に逆転を成し遂げるか注目される。
釜山銀行も今年、新任の銀行長としてキム・ソンジュ前BNKキャピタル代表を迎えた。キム頭取は釜山銀行出身で、BNK信用情報代表とBNKキャピタル代表職を経て銀行に戻ることになった。BNK金融でも非銀行部門の中でキャピタルの業績が最も良く、キム頭取が銀行に対する理解度も高いため、釜山銀行は成長傾向を無難に維持するものと見られる。
国内株式市場が大幅に成長し、金融株にも注目が集まる中、両持株会社は企業価値向上への意欲も見せた。継続的に自社株買い・消却を行っているJB金融は「2025年に決議した自社株買い1200億ウォンのうち、買い入れを完了した1063億ウォンを含めると、今年の株主還元率は45％に達する」と明らかにした。
BNK金融の株価は、去る4日の終値1万7820ウォンで11年ぶりの最高値を更新した。カン・ジョンフンBNK金融CFOは「割安な区間では自社株買い・消却を実施し、配当所得分離課税の高配当企業要件を満たすよう現金配当の割合を安定的に拡大するなど、株主価値向上のために最善を尽くす」と語った。