[비즈한국] ポスコフューチャーM003670は16日、グローバル完成車メーカーと1兆149億ウォン規模の人造黒鉛負極材の供給契約を締結したと発表した。2027年から5年間にわたる今回の契約は、韓国のバッテリー素材産業が特定の国に偏った供給網構造から脱却し、自立へと向かっていることを示唆している。特に韓国の対中国天然黒鉛輸入依存度が97.7%に達する状況下で、人造黒鉛の国産化と大規模な受注は、供給網の安定性を確保する実質的な代替案として評価される。
負極材市場における最大のリスクは、原料の偏りである。現在、韓国は負極材製造に必要な天然黒鉛の全量を中国から輸入している。天然黒鉛は鉱山での採掘が不可欠な資源だ。埋蔵地や加工施設が中国など特定の国に集中しており、資源の武器化や輸出規制措置が発生すれば、国内産業界が直ちに打撃を受ける構造となっている。
人造黒鉛は、このような地政学的リスクを緩和する核心素材として挙げられる。天然黒鉛とは異なり、石油や石炭の副産物であるコークスを原料として人工的に合成するため、黒鉛に比べて供給網の懸念が少ない。
人造黒鉛は内部構造が均一でリチウムイオンの移動速度が速く、これがバッテリー寿命の延長と急速充電性能の向上につながる。これまでは高い電力消費と複雑な工程のため中国が人造黒鉛市場の90%以上を占めていたが、ポスコフューチャーMの大規模契約を通じて、こうした流れに風穴を開けられるか注目される。
今回の受注が成立した核心的な背景には、原料から製品に至るまでのサプライチェーンの内製化が挙げられる。ポスコフューチャーMは、ポスコの製鉄工程から発生するコールタールを加工し、人造黒鉛の原料である針状コークスを直接生産する体制を構築した。子会社のポスコMCマテリアルズを通じて原料を調達することで、中国など外部国の原料輸出制限措置から自由な独自の生産ラインを確保したのである。
こうした垂直系列化は、米国のインフレ抑制法（IRA）などのグローバル貿易規制に対応できると評価されている。グローバル完成車メーカーが補助金の要件を満たすために中国産素材の比重を下げなければならない状況において、ポスコフューチャーMの人造黒鉛は規制リスクを解消する代替案として機能した。技術競争力だけでなく、政策の変化に対応可能な「安全なサプライチェーン」そのものが、製品の核心的な競争力となっている。
ポスコフューチャーMは、大規模な受注量に対応するためベトナムに人造黒鉛負極材工場を新設することを決定した。約3570億ウォンを投資して現地の量産基盤を整え、今後の追加受注に応じて段階的に増設を行う計画だ。国内生産の限界を克服し、グローバルな現地供給体制を強化しようとする戦略と解釈される。
ポスコフューチャーMは、今回の1兆ウォン台の受注を起点として、負極材の生産を継続的に拡大していくものと見られる。電気自動車市場の一時的な需要停滞にもかかわらず締結された今回の長期契約は、供給網の安定性と技術的な信頼を備えた企業が、将来のバッテリー市場の主導権を握る可能性が高いという点を示唆していると評価されている。