[비즈한국] 17日に発表されたSKハイニックス000660の2025年事業報告書から、特定の大型顧客と米国市場を中心とした売上構造の再編が明らかになった。同社は昨年、単一の外部顧客から23兆2601億ウォンの売上を上げた。これは連結ベースの総売上高97兆1467億ウォンの23.9%にあたる。会社側は顧客名を公開していないが、業界では当該顧客をエヌビディア（NVIDIA）と見ている。
「単一外部顧客」による売上は、1年前と比べて大幅に増加した。2024年の同項目の売上は10兆9028億ウォンであったが、昨年は2倍を超える水準にまで拡大した。SKハイニックスは今年1月の決算発表において、2025年のHBM売上が前年比で2倍以上増加し、過去最高の業績を牽引したと明らかにした。
地域別では、米国の割合が最も高かった。昨年の米国売上は66兆8851億ウォンで、全体の68.9%を占めた。中国の売上は19兆1362億ウォンだった。米国の販売法人であるSKハイニックス・アメリカの売上も58兆6933億ウォンと集計された。
業績改善は財務指標にも反映された。昨年末時点の現金および現金同等物は34兆9423億ウォンで、前年の14兆1564億ウォンから146.8%増加した。同期間の借入金は22兆2479億ウォンと集計された。半導体市況の改善と高付加価値メモリの販売拡大が、現金の余力を高めたものと分析される。
研究開発（R&D）投資も拡大した。SKハイニックスの昨年の研究開発費は6兆7325億ウォンで、前年比35.9%増加した。過去最大規模である。同社はAIメモリ需要の拡大に対応するため、HBMやサーバー用メモリ、次世代NAND型フラッシュメモリの競争力強化に向けて投資を継続している。
業績自体も過去最高となった。SKハイニックスは2025年の年間売上高97兆1467億ウォン、営業利益47兆2063億ウォン、当期純利益42兆9479億ウォンを記録した。前年と比較すると、売上は46.8%、営業利益は101.2%、純利益は116.9%の増加となる。2024年の年間業績は売上66兆1930億ウォン、営業利益23兆4673億ウォン、純利益19兆7969億ウォンであった。
技術開発のスケジュールも加速している。SKハイニックスは昨年3月、世界初となる12段積みHBM4のサンプルを主要顧客に供給したと明らかにした。続いて2025年下半期の量産準備を終え、今年は次世代HBMの大量生産体制を本格化させる計画も提示した。
今回の事業報告書は、SKハイニックスの昨年の業績が単なる売上の増加を超え、特定の大型顧客と米国市場を中心とした再編の結果であることを示している。同時に、大規模な現金の蓄積と研究開発の拡大が続く中で、同社の事業構造がAIメモリを中心に一層鮮明になったことも確認できる。