[비즈한국] ここ3年間、スタートアップエコシステムで最も急速に変化した分野の一つが防衛産業（防産）だ。数年前まで、欧州のベンチャーキャピタルが防衛関連スタートアップへの投資を公に口にすることは慎重を要する事案だった。しかし、世界的なドローン、戦場AI、衛星、サイバーセキュリティの台頭に続き、近年では「ミサイル・スタートアップ」が新たな投資テーマとして浮上している。
欧州のスタートアップ専門メディア「シフテッド（Sifted）」は、「最近、欧州のVCに対してミサイル関連のスタートアップがピッチング（プレゼン）を開始した」と報じた。特に一部のスタートアップは、米国の長距離巡航ミサイル「トマホーク（Tomahawk）」よりも安価な代替品を作るという構想を掲げている。ドイツ・ベルリンを拠点とするVC「プロジェクトA（Project A）」のパートナー、ジャック・ワン（Jack Wang）氏も、ここ3カ月でミサイルを開発するというスタートアップを複数見たと明かし、「人々はドローンの次の一歩を踏み出そうとしている」と語った。
この変化の背景には、明白な安全保障の空白がある。2026年5月、ドナルド・トランプ米大統領はドイツ駐留の米軍5,000人を撤退させると発表した。これは、ロシアのウクライナ侵攻後に拡大していた欧州内の米軍駐留規模を、2022年以前のレベルに近づける措置と解釈された。トランプ大統領は以前から、ドイツを含むNATO加盟国に対して自国防衛にもっと多くの費用を負担するよう圧力をかけており、今回の措置は「欧州の安全保障は、もはや米国の政治的決定とは無関係に安定的に維持することはできない」という不安を増幅させた。
こうした雰囲気の中で、欧州は「米国は常に欧州を守ってくれるのか」という問いを再び投げかけ始めた。2024年、米国とドイツは2026年からドイツに長距離火器体系を循環配備すると発表した。当時の計画には、SM-6、トマホーク、開発中の極超音速兵器などが含まれていた。しかし、2026年に入り米軍削減発表と合わせ、長距離ミサイル配備計画の持続可能性をめぐる不確実性が高まった。ドイツ国防省はこの計画について「最終的に取り消されたわけではない」と一線を画したが、同時に米国製トマホークと「タイフォン（Typhon）」地上発射体の購入を再検討している。これは、欧州が米国の配備決定を待つだけでは不十分だと判断し始めたことを示している。
欧州の立場からは、米国の政治情勢の変化によって安全保障戦略そのものが揺らぐ可能性があるという危機感も強まっている。問題は、欧州が短期間で米国製兵器のみに頼ることは困難という点だ。欧州はすでに自前の長距離打撃能力を確保するため、「ELSA（European Long-Range Strike Approach）」を推進している。フランス、ドイツ、イタリア、ポーランド、スウェデン、英国は、長距離打撃能力開発の協力を公式化させた。これは単なる兵器調達を超え、欧州の防衛主権の問題へと拡大している。
安価で大量生産可能なミサイル
欧州のミサイル・スタートアップの核心キーワードは「高性能」ではない。むしろ、より重要な言葉は「低コスト」と「大量生産」だ。ウクライナ戦争は現代戦のコスト構造を塗り替えた。安価なドローンを防ぐために、はるかに高価な迎撃体を使用する手法は持続可能ではないことを示した。そのため、欧州のスタートアップたちは、高価な兵器をさらに精巧にするよりも、十分な性能を持ち、迅速かつ大量に製造できる体系を掲げている。
代表的な事例が、エストニアの防衛スタートアップ「フランケンバーグ・テクノロジーズ（Frankenburg Technologies）」だ。同社は2024年に設立された対ドローン・ミサイル防衛スタートアップで、安価で大量生産可能なミサイル防衛体系を開発していると説明する。2026年2月には3,000万ユーロ（約51億円）規模のシリーズA投資を誘致した。ロイター通信によると、フランケンバーグはポーランド国営防衛企業PGZと協力して対ドローン防御用ミサイルの生産施設を構築し、年間最大1万発の「MARK I」ミサイル生産を目指している。
もう一つの事例は、英国・ドイツを拠点とする極超音速防衛スタートアップ「ハイパーソニカ（Hypersonica）」だ。同社は欧州初の独自の極超音速打撃能力を構築するという目標を掲げ、2026年2月に2,330万ユーロ（約39億6,000万円）のシリーズA投資を誘致した。投資には、ドイツのVC「プロジェクトA」、ドイツ政府革新機関「SPRIND」、米国のVC「ジェネラル・カタリスト（General Catalyst）」などが参加した。
スイス・フランスを拠点とする防衛・極超音速航空スタートアップ「デスティヌス（Destinus）」は、既存の防衛大手とスタートアップの結合を示す好例だ。2026年4月、ドイツの代表的な防衛企業ラインメタル（Rheinmetall）とデスティヌスは、「ラインメタル・デスティヌス・ストライク・システムズ（Rheinmetall Destinus Strike Systems）」という合弁会社を設立することを決定した。この合弁会社は、巡航ミサイルと弾道ロケット砲兵システムの製造・販売を目的とし、ラインメタルが51%、デスティヌスが49%の株式を持つ構造だ。
ミサイル・スタートアップは実現可能か
ミサイルは伝統的に、大型防衛企業の領域であった。欧州の代表的なミサイル製造会社MBDA、ドイツの防衛大手ラインメタル、フランスの防衛・電子機器企業タレス（Thales）、フランス・欧州の航空宇宙合弁企業アリアングループ（ArianeGroup）などが、国家調達と長期的な研究開発を基盤に市場を支配してきた。
実際にフランスのタレスとアリアングループは2026年5月、フランスの長距離ロケット発射体「FLP-t 150」の初の試験発射に成功したと発表した。これは欧州内の長距離打撃能力確保の潮流の一部と解釈される。
それにもかかわらずスタートアップが登場する理由は、戦場のスピードのためだ。既存の防衛調達は遅く、国家ごとの要求事項は複雑であり、生産能力は限定的だ。一方、ウクライナ戦争は、ソフトウェアのアップデート、低コストのハードウェア、迅速な生産への転換が実際の戦場でいかに重要かを浮き彫りにした。
英国のガーディアン紙（The Guardian）は、欧州が低コスト・高技術の兵器生産を急いでおり、ドローンと消耗性装備を中心とした戦争の形態が防衛スタートアップに機会を与えていると分析した。
投資環境も急速に変化している。シフテッドによると、欧州の防衛スタートアップは2025年に23億ユーロ（約3,910億円）を調達し、前年比で2倍以上に増加した。欧州連合（EU）も2026〜2027年の「EDIP（欧州防衛産業プログラム）」において15億ユーロ（約2,550億円）規模のワークプログラムを採択し、防衛生産能力と技術力の強化を支援している。
特に近年の欧州防衛VCは、単なるドローンではなく長距離打撃体系に関心を寄せている。これは、欧州が単なる防御だけでなく、独自の抑止力（deterrence）を確保しなければならないという問題意識と直結している。
しかし、ミサイル・スタートアップが本当にベンチャー投資に適しているかは別の問題だ。ミサイルはドローンよりも規制、輸出管理、認証、政府調達への依存度がはるかに高い。顧客はほとんどが国家であり、販売サイクルは長く、実戦配備までには政治的な承認と軍事的な検証が必要となる。
それでもVCが注目する理由は、市場の緊急性だ。欧州はロシアの脅威、米国の安全保障保証の不確実性、防衛生産能力の不足という3つの圧力を同時に受けている。この状況において、「より安く、より速く、欧州内で製造できる兵器体系」は単なる製品ではなく、戦略的資産として評価される。
特にミサイル・スタートアップへの投資が脚光を浴びる理由は、各国政府の防衛予算が構造的に増加している点、長距離打撃および対ドローン防御には明確な需要が存在する点、既存のプライム防衛企業がすべての需要をカバーするのは困難なためスタートアップとの協力や買収の可能性が高まっている点が挙げられる。始まりは小さくとも、既存防衛企業との協業や合併買収などの機会が市場に新しい流れを作るとの見通しだ。
欧州の防衛ブーム、他人事ではない
韓国にとって、この流れは他人事ではない。韓国はすでにミサイル、防空、電子戦、ドローン、軍用通信、衛星、AIベースの監視偵察分野で強固な産業基盤を持っている。ただし欧州市場では、単なる完成品の輸出よりも、現地パートナーシップ、共同開発、NATO標準への対応、輸出管理の管理が重要だ。
欧州防衛スタートアップの台頭は、韓国企業に2つの機会をもたらす。一つは、欧州スタートアップとの技術・部品の協力だ。推進体、センサー、航法、素材、バッテリー、通信モジュール、製造自動化などは、スタートアップ単独では解決が難しい領域だ。もう一つは、欧州内での生産および共同調達プロジェクトに参加する方式だ。EDIP、ELSA、各国の国防部調達プログラムは、今後さらに多くの民間技術企業を呼び込む可能性が高い。
ただし、この分野は一般的なスタートアップの海外進出とは異なる。技術力よりも重要なのは、信頼、規制遵守、安全保障同盟の構造への理解だ。欧州防衛市場にアプローチしようとする韓国企業は、「我々は優れた技術を持っている」というメッセージよりも、「欧州の安全保障エコシステムのどの空白を、どのパートナーと、どの規制体系の中で埋めることができるか」を提示しなければならない。
欧州のスタートアップエコシステムは、もはや戦争から目を背けていない。気候テックやフィンテック、SaaS中心だった投資の言語は、防衛、レジリエンス、技術主権という言葉へと拡張されている。その中でもミサイル・スタートアップは最も議論を呼ぶが、同時に欧州の現実を最も鮮明に映し出している分野だ。
ドローンが現代戦のコスト構造を変えたのであれば、ミサイル・スタートアップは欧州の安全保障の産業構造を変えようとしている。今、欧州で起きている変化は、単なる新しい兵器の開発競争ではない。米国依存を減らし、欧州自ら抑止力を生産できるかどうかをめぐる産業的な実験である。そして、その実験の最前線に、今まさにスタートアップたちが立ち始めている。
筆者イ・ウンソは韓国で法学を専攻し、ベルリンで演劇を学んだ。芸術の街であり欧州スタートアップのハブであるベルリンに根を下ろし、都市と共に成長しながら韓国とドイツのスタートアップエコシステムをつなぐ「123 Factory」を率いている。