[비즈한국] AppleがMacBook、そしてiPadをはじめとするほぼすべての製品の価格を引き上げました。実質的にiPhone以外はすべて値上がりしました。あまりに突然のことで戸惑いますが、値上げ幅も決して小さくありません。
価格が中心となるMacBook Airは99万ウォンから119万ウォンへと20万ウォン上昇し、M5 MacBook Airも基本モデルが179万ウォンだったのが219万ウォンになりました。なんと一気に40万ウォンも上がったのです。今回の価格引き上げの理由は明らかにメモリにあります。高額モデルほど多く上がったような気もするでしょうが、実際の製品価格に比例して上がったのではなく、まさにメモリ価格分だけ上がりました。Appleはおおよそ8GBあたり20万ウォンずつ引き上げているようです。
最も驚くべきはApple TVです。64GBの基本モデルは21万9000円だったものが35万9000円へと、なんと14万ウォン、64%も上昇しました。128GBイーサネットモデルは24万9000円だったものが44万9000円になりました。本当に凄まじいですね。80%の値上げです。これもメモリはDDR4で容量も小さいのに、ひどい話です。これはおそらくDDR4メモリの生産がほぼ途絶えたことによるものだと思われます。サムスン、SKハイニックス、マイクロンがいずれもDDR4を生産しなくなり在庫がないため、さらに供給難に陥っているようです。
私たちは本当に奇妙な世界に生きています。正直、何でも発売時の定価で買うのが最善という状況です。これはAppleを責めることもできません。Appleも突然ではありますが、予告がなかったわけではありません。先週、ティム・クックCEOがメモリ価格のためにApple製品の価格を引き上げざるを得ないというメッセージを出していました。
私は次の新製品が出る時に反映されるのかと少し楽観していましたが、Appleが価格引き上げを予告するほどであれば、すでに供給価格が限界に達していたということです。ティム・クックCEOはもともとSCM（サプライチェーンマネジメント）、つまり供給網管理分野の専門家です。必要な部品の最適な供給者、生産量、原価変動について誰よりも熟知しており、これをうまく調整して安定的に供給を受けることに関しては世界で最も長けた人物です。
しかし、そんなティム・クックCEOでさえ、自身の40年のキャリアの中でこのような事態は初めてだと語るほどでした。部品価格がこれほど予測不可能なまでに上がるのは初めてだといいます。私もPC業界が成長するあらゆる過程を見てきましたが、その間にメモリやプロセッサ価格が急騰したことはあっても、これほど短期間で大きく上がり、さらにそれが終わらないという暗澹たる状況は初めてです。
Appleはある程度予想していたでしょうし、それに対する備えもしていましたが、その間にマイクロンもPC用メモリの生産を中断しました。これは今年や来年で解決されることではなく、数年は耐えなければならない苦難の時期であり、もしかするとこの価格以下には二度と下がらないかもしれません。早い段階でメモリの価格上昇を反映させなければならず、今回の値上げは直近だけでなく、今後数年間を見据えた安全策です。製品価格を頻繁に調整することが企業や製品への信頼にとって致命的であることを、誰よりも知っているからです。
だからこそ、ティム・クックCEOがその幕引きを行っているのでしょう。秋にはジョン・ターナス次期CEOが後任となりますが、就任と同時に価格を上げれば、現在の状況とは別に市場から批判を浴びざるを得ません。代わりに供給網の専門家であるティム・クックCEOが状況を説明する方が市場の理解を得やすく、次期CEOの負担を大きく減らせるはずです。市場もこの値上げに対し、Appleを恨むというよりは『来るべき時が来た』と受け止めています。実際、よく持ちこたえた方です。
問題は、これが短期間で終わる話ではないということです。完全な供給不足に端を発しており、すでに世界はAIを次のプラットフォームとして選んでいるため、なりふり構っていられません。誰も止められない戦争が始まり、その勝者はGPUとメモリを多く確保した側になるからです。メモリはすでに来年の供給量まで契約が完了しており、2028年になったからといって状況が好転するわけでもありません。私たちは今、これを基本として受け入れなければならない状況に置かれています。
ここで二つの視線が交差します。サムスン電子005930とSKハイニックスの株主の視点から見れば、この供給不足事態が終わらないことを期待するでしょう。現在、両社の驚くべき実績は生産量が増えたからでも、画期的な製品があるからでもなく、単にDRAMそのものの相場が上がったためです。わずか昨年の初め頃まで、メモリには危機論が絶えず、両社とも過剰供給への対応に苦労していました。現在注目を集めている平沢や龍仁などの新規半導体クラスターも、実は少し前まで工事速度を遅らせ、2023年、2024年には建設を中断さえしていました。
しかし、各企業がOpenAIやGoogle、Anthropicなどに頼らず、独自のAIデータセンターを構築する流れが定着したことで、メモリ需要が爆発しました。企業だけでなく国家も乗り出し、いわゆるソブリンAIで人工知能技術の独立性を確保し始めました。ところが、HBMの供給量はすでに決まっています。マイクロンが供給を開始しますが、それも焼け石に水です。
新工場では来年後半から徐々に製品が出てくるでしょうし、2028年には生産規模も拡大するでしょう。しかし、メモリは需要と供給に対して最も敏感な部分であり、すぐに価格が急落することはなく、ここから一般消費者用のメモリをどれだけ製造できるかも不透明です。グローバルHBM市場に参入できなかった中国企業が、DDR5メモリの量産に成功することが、現在のほぼ唯一の解決策として挙げられているほどです。
株主の立場から見れば、このスーパーサイクルが続く危うい状況がそのまま収益につながるため、好ましいことです。実際、今や国中がこの二社の記録的な成果を誇りに思い、応援しています。韓国企業がAI市場の最も重要な軸を担っているのは間違いなく良いことです。株式市場で大きな成果を得た方も多いでしょう。
しかし別の視点で見れば、このメモリの成果の恩恵を受ける人はごく一部です。何よりもこの実績が完全な供給不足によるものであるため、既存の生態系の価格をすべて揺るがしています。すでにソニーはPlayStation 5の価格を数え切れないほど引き上げており、最近ではその幅をさらに広げました。Microsoftも売れ行きの芳しくないXboxの価格を再び引き上げました。PCやスマートフォンの価格は、すでに5倍以上に上がったメモリ価格をリアルタイムで反映しています。これはAIだけでなく一般のデータセンターの運営費用にも関わるため、サブスクリプションや各種サービス価格もすべて追随して上がります。メモリが使われない機器はないため、その余波はまもなく自動車、家電製品、さらには建築にまで及ぶことになるでしょう。
Appleの価格引き上げは、もはや誰も持ちこたえられないというサインに近いです。私たちは今、真剣に考えなければなりません。AIの利便性と革新は歓迎すべきことであり、その中での韓国企業の成長も喜ばしいことです。しかし一方で、私たちは過去50年間のPC史上、初めて性能の逆行に直面しています。常により高速なプロセッサ、より多くのメモリとストレージを基盤に成長してきたこの生態系が初めて経験する巨大な壁です。
私たちが今手にしているスマートフォンや机の上のPC、リビングのゲーム機を今後何年抱えて耐えなければならないのか、予測が難しい時代になりました。必要なものがあれば今買うのが最も安いです。新製品の発売はさらに萎縮し、消費者はこれまでの豊かさを過去の思い出として振り返ることになるかもしれません。
サムスン電子とSKハイニックスの成長は、単なる祝祭ではありません。これは実質的に世界中の人々の日常を担保にした犠牲によって作られる成果です。彼らを責めるべきではありませんが、この不慣れな流れをどう受け入れるかについては、様々な立場や視線が交差しています。責任が伴う重い成長の道であることを、この中心にいるすべての企業は認識しておくべきです。
世界のあらゆる資源と同様に、世界のあらゆるコンピューティング資源も限られています。もしかすると今の私たちの技術力で作れるコンピューティングは、まだAIの理想に達していないようです。結局、私たちは資源を一方向に集約し、AIの利便性に対する対価を、日常のデジタル体験と引き換えています。誰もが当たり前に享受していた豊かなIT時代は終わりました。その領収書が一つずつ届いています。