[비즈한국] 最近、法律事務所の職員やメディア記者の「先回り取引（フロントランニング）」事件が明らかになった背景には、AIとアルゴリズムの役割が大きく寄与している。膨大な取引記録の中から、特定の口座が公開情報の前後で売買した痕跡を見つけ出したのだ。金融情報分析院（FIU）を中心に、金融当局は一定金額以上の売買痕跡があれば、これを手がかりに具体的な状況を確認する。情報提供がなくても、疑わしい取引の痕跡だけで捜査に着手する構造を構築したのである。
進化する株価操作技術に合わせて、金融当局もAIを活用して迅速な対応に乗り出した。金融委員会、金融監督院（FSS）、韓国取引所（KRX）、金融情報分析院（FIU）などの金融当局は、資本市場の不公正取引を摘発するための「人工知能（AI）捜査・監視モデル」を大幅に高度化している。
金融監督院、AI調査官を導入へ
金融監督院は、株価操作などの資本市場不公正取引を調査するAIモデルを2028年から本格運用する計画だ。AIが異常取引と関連口座を特定し、必要な追加調査を通じて証拠まで確保する方式である。報告書作成などの事務作業を支援するAIエージェントも構築する計画であり、そのためにLG CNSを「AIベース不公正取引対応体系構築事業」の優先交渉対象者に選定した。
諜報に基づいた過去の捜査方式から脱却し、AIを活用する捜査事例を増やそうとする試みだ。株価・取引量・開示などの公開情報だけでなく、金融監督院など金融当局が調査過程で確保した非公開資料、調査企画案、報告書、処理意見書などの過去の事件資料も学習させ、「専門性」を高める戦略である。
このようにAIを活用して、無資本M&Aや株価操作などの不公正取引の疑いを早期に把握できるシステムを備える予定であり、LG CNSは既存の汎用AIモデルを金融監督院の業務に合わせて専用モデルとして構築する計画だ。
金融当局「すでに多くを活用中、迅速な処理が長所」
実際、汎用AIは最近、金融当局が捜査ツールとして頻繁に活用している。証券会社や銀行は、△株価の急騰落を誘発しかねない好材料ニュースや公表が出る直前、普段取引がなかった口座から一定金額以上の資金が投入された痕跡がある場合や、△特定の時期に多額の資金で株式を大量に買い付けた後、公表やニュースが出た途端に処分する流れが繰り返されると、FIUに通報する。
すると金融当局はAIを活用し、疑わしい口座グループを特定して取引状況を分析する方式をとる。口座の名義人が「誰」であるかを知らない状態で、取引の痕跡だけをもとに捜査を開始するのだ。過去には「名義人がどのようにして機密情報にアクセスできたのか」という諜報をもとに捜査を開始していたとすれば、今は口座の取引から遡って確認していく方式である。捜査官や調査官が諜報を頼りに数ヶ月間、夜を徹して取り組まなければならなかった口座追跡の骨子を、AIが迅速に見つけ出し、捜査の起点として活用する新しいシステムが整いつつあるのだ。
金融当局での派遣経験がある法曹関係者は、「詳しくは言えないが、AIとアルゴリズムを活用して数年前の取引記録からも疑わしい痕跡を探し続けている」とし、「一定の基準を入力した後に疑わしい状況を見つけ出せるようにすれば、数万件の取引記録からでも株価操作勢力の異常兆候を迅速に絞り込むことができる」と耳打ちした。
株価操作勢力がどんなに点組織の形で口座を分散させ、相場操縦注文を細分化しても、すべての約定履歴と大規模な資金移動は取引所とFIUのデータベースに残るため、10年前の記録もすべて確認が可能だという。
検察出身の弁護士は「1980〜90年代には技術不足で真犯人を捕まえられなかった事件を、2000年代以降に技術が進化して検挙した例はいくらでもある」とし、「株価操作も同じだ。過去には見過ごされていた事件が、今後はAIを通じた疑わしい取引の捕捉により捜査が可能になるだろう」と説明した。
FIU出身の法曹関係者は「過去には2〜3年前の先回り取引や未公開情報の利用を摘発するロジックがなかったが、現在はAI技術の活用によりFIUの異常取引分析能力が進化しており、摘発事例が増えている」とし、「金融当局の非公開捜査ノウハウまで吸収した次世代AIプログラムが導入されれば、捜査速度はさらに速くなるだろう」と付け加えた。