[비즈한국] 世界的な電気自動車（EV）需要の停滞（キャズム）の長期化で苦しんでいた国内バッテリー大手3社（LGエナジーソリューション、サムスンSDI、SKオン）が、2026年第2四半期に一斉に黒字転換に成功し、業績反転の足掛かりを築いた。EV用バッテリーの販売不振が続く中、人工知能（AI）データセンターの増設に伴うエネルギー貯蔵システム（ESS）需要の爆発的な増加と、北米生産補助金（AMPC）、有利な為替レートや関税還付効果などが業績改善を牽引した。
LGエナジーソリューション、ESS成長と高収益円筒型拡大で黒字復帰
LGエナジーソリューションは、連結ベースで今年第2四半期の売上高7兆5602億ウォン、営業利益1133億ウォンを記録し、2四半期ぶりに黒字転換した。売上高は前四半期比15.3％、前年同期比24.8％増加した。当期純損失は3286億ウォンで赤字が続いたものの、欧州地域の工場稼働率改善と高収益円筒型製品の販売拡大、北米生産補助金の恩恵により、営業利益はプラスに転じた。米インフレ抑制法（IRA）に基づく先端製造生産税額控除（AMPC）2410億ウォンが黒字転換に大きく寄与した。
特にAIデータセンターの電力供給に向けたESS事業の急激な成長が、業績の「孝行息子」の役割を果たした。上半期のESS売上高は前年同期比で4.6倍に急増し、全社売上高に占める割合が20％後半まで拡大したほか、ハイパースケールAIデータセンタープロジェクトを含む3兆ウォン以上の新規受注を確保した。
LGエナジーソリューションのイ・チャンシルCFOはカンファレンスコールで、「今年上半期の売上高は14兆1000億ウォンを記録し、前年比10％以上の成長を達成した」とし、「特にESS事業の安定的なキャパシティ転換を通じて需要変化に迅速に対応しており、年末までに50GWh以上の北米ESS生産能力を必ず確保する計画だ」と明らかにした。
サムスンSDI、7四半期ぶりの営業黒字
サムスンSDIも第2四半期に売上高3兆7688億ウォン、営業利益2038億ウォンを達成し、7四半期ぶりに営業黒字転換に成功した。売上高は前四半期比5.4％、前年同期比18.5％増加し、当期純利益は4716億ウォンを記録した。上半期累計でも売上高7兆3452億ウォン、営業利益482億ウォンで黒字を達成した。
当初、市場では下半期のターンアラウンドを予想していたが、無停電電源装置（UPS）およびバッテリーバックアップ装置（BBU）など、AIデータセンター関連の電力用高出力プレミアム製品群の販売拡大と、欧州向けEVバッテリーの出荷増加、AMPC恩恵1077億ウォンおよび米国相互関税還付などが加わり、黒字転換の時期が早まった。
サムスンSDIは将来の成長エンジンを確保するため、宇宙航空、ヒューマノイドロボットなど新規アプリケーションへのポートフォリオ多角化も推進している。
サムスンSDI戦略マーケティング室長のチョ・ハンジェ副社長はカンファレンスコールで、「全固体電池は当初の計画通り、2027年下半期の量産を目標に準備中」とし、「現在の顧客需要および協力の進捗状況を見ると、初の商用化プロジェクトはヒューマノイド向けになる可能性が高く、下半期中にヒューマノイド用サンプルの供給を行う予定だ」と強調した。
SKオン、構造改革とAMPC効果で大幅反転
SKイノベーションのバッテリー事業子会社SKオンも、業績の大幅改善に成功した。SKオンの第2四半期の売上高は、アジア地域の販売量拡大と顧客補償金、AMPCの増加により、前四半期（1兆8701億ウォン）比57.5％増の2兆9460億ウォンを記録した。営業利益は前四半期の3492億ウォンの赤字から1兆1710億ウォン改善し、8218億ウォンの黒字を記録して急反転した。
SKオンは米自動車メーカーのフォードとの合弁会社（BOSK）の終了手続きを終え、「SKオン・テネシー」単独工場体制に転換するなど、ポートフォリオのリバランスを行った。これにより、年間約3000億ウォンの減価償却費と2000億ウォンの利子費用削減など、年間約5000億ウォン規模の固定費を大幅に縮小し、財務負担を軽減したことが業績反転の鍵となった。
また、アジア地域の販売量拡大、顧客企業から受け取った補償金、前四半期比で増加した米先端製造生産税額控除（AMPC）の恩恵が業績に反映され、大幅な業績改善につながった。
SKオンのキム・ヨングァン財務管理室長はカンファレンスコールで、「第2四半期の売上高は、アジア地域の販売拡大、顧客補償金、AMPCの増加の影響で前四半期比で大幅に増えた」とし、「前四半期比で大幅に改善した8218億ウォンの営業黒字を計上したが、これは会社のコスト削減の取り組みなどが可視化された実質的な収益性改善効果である」と説明した。
下半期の見通しも「晴れ」
バッテリー大手3社の第2四半期の黒字復帰は、EV市場の一時的な停滞を、ESSという代替市場と高付加価値製品群、北米の政策恩恵で正面突破した結果と分析される。
下半期もこのような流れは維持されるとみられる。ビッグテック企業によるAIインフラ投資が続いており、BESS、UPS、BBUなど電力網向けバッテリー需要が堅調であると予想されるためだ。
LGエナジーソリューションは年末までに北米地域で50GWh規模のESS生産能力を確保し、46シリーズ円筒型バッテリーおよびLFPラインの量産を通じて新規受注を拡大する予定だ。サムスンSDIは欧州の主要OEMとの新規プロジェクト協議に基づき追加受注を推進すると同時に、全固体電池のヒューマノイド用サンプル供給などアプリケーションの多角化に拍車をかける。SKオンも北米および瑞山（ソサン）工場のライン転換を検討し、SKグループ関係会社との協業を通じてAIデータセンター向けESS事業の競争力を継続的に強化する計画だ。