[비즈한국] ここ1ヶ月間、KOSPI（韓国総合株価指数）は30%近く揺れ動いた。原油価格の急騰と中東情勢の不安、米国の利上げ懸念、ビッグテックの収益性への懸念などが重なり、投資心理を押し下げている。今月に入ってからだけでも、1日に7～9%台の急落を2度も経験した市場だ。このような相場環境で株式口座を確認するのは、毎日が試練である。しかし、今ひそかにその役割を果たし始めている資産が他にある。口座に預けてある現金だ。
ほんの少し前まで、現金は「利益を生み出さない金」に近いものだった。しかし、基準金利の引き上げを控え市場金利が上昇したうえに、銀行間の資金獲得競争まで重なり、預金金利は春からすでに上がり始めている。韓国銀行が今月16日に基準金利を年2.50%から2.75%に引き上げたことで、この流れはより一層鮮明になった。株価が1日に5%ずつ下落する市場において、確定利子を支払う預金の存在感はそれだけ高まる。問題は「預金をするかしないか」ではなく、「どの資金を、どこに置くか」である。
核心は、目的に合わせて資金を分けることだ。直近1～2ヶ月以内に使う資金や、急落相場でいつでも引き出せる待機資金は、1日単位で利息がつき、随時入出金が可能な「パーキング預金（普通預金に近い高金利預金）」に預けておくのが良い。一部のパーキング預金は、優遇条件を満たせば年3%前後の金利を提供する。一方で、1年以上寝かせておく余裕資金であれば定期預金が有利だ。一部の銀行の定期預金では最高で年3%台後半、貯蓄銀行では年4%を超える商品も登場している。使う金と運用する金を一つの口座に混ぜておくと、急いで預金を解約せざるを得なくなり、約定金利ではなくはるかに低い中途解約利率が適用されやすくなる。口座を目的別に分け、名前をつけておくだけでも、急場をしのぐ際に誤って他の資金に手をつけるミスを減らすことができる。
ただし、預金利息には15.4%の利子所得税がかかる。年4%の預金であっても、税金を引けば実際に手元に残る利息は3.4%前後まで減少する。「年7%」のように目を引くパーキング預金の金利も、通常は数十万～数百ウォンの小口区間にのみ適用され、一定金額を超えると金利が大幅に下がる。広告に記載された最高金利ではなく、自分の資金に実際に適用される「税引き後金利」を見極める習慣が必要だ。
また、同じ預金でもどこで加入するかによって金利は異なる。銀行連合会の消費者ポータルや貯蓄銀行中央会の金利比較サービスを利用すれば、商品別の金利を一目で比較できる。非対面・モバイル加入時に優遇金利を付与したり、期間限定で販売される特別商品もある。ただし、加入前には金利だけでなく、中途解約利率や一部引き出しが可能かどうかも確認しなければならない。
節税も、金利を高めることと同じくらい重要だ。ISA（個人資産管理口座）を活用すれば、預金利息にかかる税金を減らせる。現在の納入限度額は年2000万ウォン、合計1億ウォンであり、口座で発生した利息・配当収益のうち、一般型は200万ウォン、庶民・農漁民型は400万ウォンまで非課税となる。それ以上の収益には15.4%ではなく、9.9%の低い税率のみが適用される。預金を運用するには信託型ISAなどを利用する必要があり、税制優遇を受けるには口座を3年間維持しなければならないため、急いで使う金ではなく余裕資金としてアプローチすべきだ。
貯蓄銀行の高金利を活用する際に守るべき原則もある。預金者保護の限度額は、昨年の9月から金融機関1社あたり5000万ウォンから1億ウォンに引き上げられた。ここで言う1億ウォンは支店単位ではなく金融機関別の限度であり、元金だけでなく所定の利息まで含めた金額である。したがって、元金を正確に1億ウォンにしてしまうと、利息の一部が保護限度を超える可能性があるため、全額を保護してもらうには、予想利息分だけ元金を減らし、複数の場所に分散して預ける必要がある。
パーキング預金以外にも、証券口座のCMAは1日預けるだけでも利息がつくため、株式購入を待つ待機資金を置くのに適している。ただし、証券会社のCMAやMMFは原則として預金者保護の対象外である。総合金融会社型のCMAなど一部例外があるため、加入前に保護対象かどうかを確認しなければならない。
満期をどう設定するかも考慮すべきだ。韓国銀行が追加利上げの可能性を残している今、まとまった資金を一つの長期定期預金にすべて固定してしまうと、金利がさらに上がった際に乗り換えるために低い中途解約利率を甘受しなければならなくなる。このような場合は、資金を3ヶ月・6ヶ月・1年など、満期の異なる預金に分けて預けるのが良い。短い満期が来るたびにその時点の金利を確認して再預金すれば、金利上昇の可能性に対応しつつ、キャッシュフローも確保できる。
6月の消費者物価上昇率が3.2%だったことを考慮すれば、税引き後の預金収益率は物価上昇分をようやく追いかける程度の水準だ。預金だけで資産を大きく増やすことはできない。それでも、生活費と投資待機資金を切り離して確定利息を受け取れるようにしておけば、急落相場で必要以上に株を売ったり、慌てて安値買いに飛びついたりする行動を減らすことができる。市場が揺れている今、現金に求められる役割も、高い収益性よりもむしろその側面に近いと言える。