サムスンストライキ徹底解剖
④ 「HBM4ゴールデンタイム」にストライキがもたらす半導体市場の余波

[비즈한국] 半導体の超好況は、逆説的にサムスン電子005930労使に前例のない緊張をもたらした。競合他社との報酬格差から生じた不満が臨界点を超え、その間に勢力を拡大した過半数組合が誕生した。法的な労働者代表の地位を確保した労働組合は、上位の労働組合に依存せず、従業員の権利と利益のみを守るという実用主義を掲げている。史上最高益の中での報酬原則に対する疑念、実利で武装した新しい労働組合の登場。サムスンが一度も歩んだことのない道の先で、今回のストライキはどこへ向かうのか。

サムスン電子の超企業労働組合によるゼネラルストライキの予告日が近づくにつれ、市場の視線は産業リスクへと向かっている。サムスン電子の半導体工場が停止するシナリオは、グローバルサプライチェーン全体を揺るがしかねない事態として捉えられているためだ。韓国の輸出の38.1%（今年3月基準）を占める半導体の輸出規模が10%減少すれば、国内総生産（GDP）が約0.8%下落する可能性があるという予測も出ている。ストライキが現実化した場合、一企業の生産支障にとどまらず、国家全体の景気変動に発展しかねないという見方だ。

1分間に数十億が蒸発…技術的復旧はストライキ期間の2倍

業界は、サムスン電子の半導体工場の稼働が中断された場合、生産損失だけで1日約1兆ウォンに達すると見ている。5月21日から6月7日までの18日間のストライキを予告した労働組合側も、少なくとも18兆ウォン以上の損失の可能性を主張している。

労働組合側は23日、決起集会当日の夜10時から行われた夜間組のウェハー搬送量（生産指標）が減少したと明らかにした。ファウンドリ事業部の生産は通常対比で58.1%程度減少した。S1（器興）ラインが74.3%、S3（華城）が67.8%、S5（平沢）が42.7%など、急減した数値だ。メモリの生産実績指標は18.4%減少した。集会時間は2時間30分程度だったが、従業員が有給休暇を取得して参加したことで、実際の生産指標に相当な影響を及ぼした。

半導体プロセスの特性上、損失はストライキ期間にとどまらない。極めて精密な装置が噛み合って動くクリーンルームに異常停止が発生した瞬間、プロセス中のウェハーは全量廃棄される。恒温・恒湿環境の復旧に少なくとも2〜3日がかかり、薬液配管が固まれば設備自体の交換が避けられない。KB証券はストライキ発生時、グローバルDRAM供給が3〜4%、NANDが2〜3%減少すると推計した。一度止まったファブの歩留まりを正常化するまでには、通常、ストライキ期間の2倍に相当する時間がかかる。

「信頼こそが実力」…サムスンの空白の隙を突く競合他社の反射利益に注目

専門家は、このような生産空白がサプライチェーン再編の圧力につながる事実に注目している。半導体市場において供給の安定性は、価格や性能と同じくらい重要な変数だ。特にAIサーバー用メモリのように納期と信頼が核心である領域では、小さな亀裂も取引構造を揺るがすきっかけになるという点で、波及力はさらに大きくなると説明する。

ソウル市立大学経済学部のソン・ホンジェ教授は23日、安民政策フォーラムのセミナーで「半導体産業、特にファウンドリと高性能メモリ市場において、顧客企業が供給業者を決定する最も重要な基準は価格ではなく信頼と安定性」とし、「（大規模なストライキの発生は）単なる物量の移動を超えて、サムスンが過去数十年間築き上げてきた『適期供給』の名声に致命的な亀裂を入れる行為」と懸念した。

グローバルビッグテックの顧客企業は、数年単位の契約を通じて安定的な物量の供給を受けることを望んでいるが、ストライキによって生産ラインが止まり、供給の不確実性が高まれば、リスク分散のために直ちにTSMCなどの代替供給先を検討することになるという。

ソン教授は「半導体の顧客企業が供給業者を変えるまでには、膨大なシステム構築費用と工程検証時間がかかるが、一度転換を完了してしまえば、ストライキ終了後に生産を正常化しても、顧客が戻ってくる誘因は非常に低くなる」と指摘し、ストライキの影響が一過性の売上減にとどまらず、固定化するリスクについても警鐘を鳴らした。

現在、半導体業界がHBM4の量産転換を控え、主要顧客への納品競争を繰り広げている時期であるだけに、波長を容易に予測することは難しい。性能競争を超えて「誰が安定的に供給するか」が核心競争力と判断される状況において、台湾などの外信も、価格交渉力の拡大など、反射利益を得る可能性を検討している様子だ。

嘉泉大学半導体大学のキム・ヨンソク碩座教授は「競合他社であるマイクロンやSKハイニックス000660への注文配分比率を高める直接的なきっかけになり得る。目先のシェアの問題もあるが、受注機会を逃せば、1四半期の損失にとどまらず、今後の2〜3年の市場支配力を失うことになる」と強調した。

カスタム半導体製造を生命線とするファウンドリ工程の中断は、メモリよりもはるかに致命的だ。キム教授は「生産支障がある企業に製造を任せようとするファブレス（半導体設計専門企業）はいないだろう」とし、「メモリが規格化された製品をあらかじめ作って積み上げておける『既製服』市場なら、ファウンドリは徹底して顧客の注文に合わせる『オーダーメイド』市場であるため、ストライキの打撃は比較にならないほど大きい」と指摘した。

1700社の協力会社など「構造的打撃」を懸念

ストライキのリスクが協力会社に波及する可能性も取り沙汰されている。サムスン電子の半導体生産網には約1700社の部品・装備メーカー（小部装）が連結されている。平沢キャンパスの場合、生産ライン1つにつき約3万人の雇用効果があると言われているが、稼働が止まれば協力会社の稼働率低下と納品遅延につながる連鎖反応が予想されるとの見方だ。

政府も今回の事態を注視している。産業通商資源部のキム・ジョングァン長官は27日の記者懇談会で、政府としての初見解を表明した。キム長官は「半導体は利益が出れば終わりというものではなく、大規模な投資が継続されなければ生き残れない構造」とし、「現段階でどの程度の利益を享受して未来の世代に引き継ぐか、未来の競争力を維持することとの調和が必要だ」と語った。

サムスン電子労働組合の争議行為賛成率は93%を超えた。労働組合は今回のストライキに、組合員全体の半分以上にあたる2万人以上の参加を目標に掲げている。今回のストライキの列には、半導体生産の核心である工程・設備エンジニアたちが多数含まれているとされており、会社側が代替人員を投入しても正常稼働を維持することは現実的に不可能というのが大方の意見だ。

キム教授は「メモリの需給が非常に厳しい現状において、サムスンの離脱があれば、グローバルビッグテック企業のAIデータセンター拡張計画に支障が出るだろう」とし、「スマートフォン、PCはもちろん、自動車産業（車載半導体）に至るまで、半導体を核心部品として使用する全産業分野への余波も予想される」と明らかにした。